La sed de crudo estadounidense de Corea del Sur seguirá creciendo en 2020

por Jane Chung

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* Crudo estadounidense 1,70 $/bbl más barato que el crudo saudí en 2019

* Reembolsos de flete, FTA ayudan a reducir los costos del crudo de EE. UU.

* Producción récord, recortes de la OPEP, IMO 2020 para impulsar el crudo estadounidense

* Corea del Sur compra crudos WTI, WTI Midland, Eagle Ford - datos

SEÚL, 24 feb (Reuters) - Corea del Sur está en camino de superar a Canadá como el principal comprador de petróleo crudo de Estados Unidos en 2020, ya que una combinación de fuertes descuentos en los precios de los suministros alternativos, una atractiva economía de refinación y descuentos en los gastos de envío resulta demasiado buena para resistirse. para grandes refinerías.

Las compras de Corea del Sur se duplicaron con creces en los primeros 11 meses de 2019 con respecto al año anterior a 142,3 millones de barriles, según mostraron datos de la Agencia de Información de Energía (EIA). Esa fue, con mucho, la tasa de crecimiento más rápida entre los principales destinos del crudo estadounidense y colocó a Corea del Sur a menos de 10 millones de barriles por detrás del principal mercado de Canadá.

Con Estados Unidos listo para convertirse en un exportador neto de crudo por primera vez en 2020, se espera que Asia sea un foco para más envíos, especialmente porque las refinerías europeas tienen una capacidad limitada para obtener más esquisto.

Los precios históricamente atractivos han sido un factor clave detrás del impulso de las exportaciones de EE. UU.

Corea del Sur, el quinto mayor importador de petróleo del mundo, compró más de 375.000 barriles por día (bpd) de petróleo estadounidense en 2019, lo que elevó su participación en las importaciones coreanas a casi el 13 %. Los compradores pagaron en promedio 1,70 dólares menos por barril que por el crudo del principal proveedor, Arabia Saudita, según cálculos de Reuters basados ​​en datos estatales de la Corporación Nacional de Petróleo de Corea (KNOC).

Esto se compara con una prima de 97 centavos por barril en 2018.

"Es económicamente más atractivo, y las empresas comerciales, las (empresas) intermedias y los productores han sido agresivos en la búsqueda de compradores para el crudo estadounidense en Asia", dijo Stephen Wolfe, analista de petróleo de Energy Aspects con sede en Houston.

"El (crudo) dulce ligero es atractivo en Corea como sustituto del South Pars iraní, especialmente en plantas integradas petroquímicamente, y especialmente después de la implementación de IMO 2020 (reglas de combustible para barcos)".

El petróleo crudo de EE. UU. suele ser más caro para los compradores asiáticos que los grados de Oriente Medio debido a los tiempos de viaje más largos y al hecho de que produce combustibles de mayor calidad a un costo de refinación más bajo.

El crudo liviano y dulce contiene más nafta, que se usa en la petroquímica, y también tiene un contenido de azufre más bajo, lo que lo hace adecuado para fuel oil con muy bajo contenido de azufre, cuyo envío es obligatorio desde principios de 2020.

"El descuento del crudo WTI de EE. UU. frente al crudo de Dubái fue elevado el año pasado", dijo Cho Sang-bum, funcionario de la Asociación de Petróleo de Corea que representa a las refinerías.

"Dado que los OSP (precios de venta oficiales) del crudo de Medio Oriente son altos debido a los recortes de suministro de la OPEP, esperamos que el crudo estadounidense siga llegando".

Los importadores de Corea del Sur también se han beneficiado de los descuentos del gobierno en los cargos de flete, por un valor aproximado de $2,11 por barril, para diversificar los suministros más allá del Medio Oriente. Y las importaciones de petróleo de EE. UU. atraen un arancel cero en virtud de un acuerdo de libre comercio con Washington, dijo Cho. Los crudos de Oriente Medio tienen un arancel del 3%.

"Esperamos que las importaciones (de crudo de EE. UU.) se expandan nuevamente este año", dijo Suh Suk-won, director ejecutivo de SK Trading International, una unidad de SK Innovation, propietaria de la principal refinería SK Energy, señalando la caída de las tarifas de flete y el aumento del combustible marino. producción.

En el primer trimestre, los envíos de crudo de EE. UU. a Corea del Sur se estiman en 38,57 millones de barriles, casi un 20% más que el año anterior, según mostraron los datos de Refinitiv.

Los crudos West Texas Intermediate (WTI), WTI Midland y Eagle Ford han estado entre los grados estadounidenses más populares en Corea del Sur, junto con el crudo medio amargo Mars, según mostraron los datos de KNOC.

"Estos barriles seguirán moviéndose y será un problema de la OPEP. Lo odian porque el precio de equilibrio del esquisto está por debajo del precio de equilibrio general de la OPEP", dijo un exportador de crudo estadounidense, que se negó a ser identificado.

Un comodín es el nivel de importaciones chinas de crudo estadounidense tras un acuerdo comercial con EE.UU. Corea del Sur podría beneficiarse si el brote de coronavirus significa que China no aumenta sus importaciones de petróleo crudo de EE. UU. a pesar de un recorte arancelario, dijo Wolfe de Energy Aspects.

"Corea podría negociar mejores precios a medida que más producción estadounidense llegue a Asia".

($1 = 1,206.9100 wones)

Información de Jane Chung; información adicional de Devika Krishna Kumar en Nueva York; edición de Gavin Maguire y Richard Pullin

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